
大洋彼岸那帮穿西装的又没憋住,水龙头又拧开了一点点。
对,美联储,又双叒叕降息了,25个基点,不多不少,刚刚好够市场嗑一下,让联邦基金利率目标区间晃晃悠悠地落在了3.50%到3.75%之间。
这已经是他们今年第三次干这事儿了,算上去年,已经是第六次了。
给人的感觉就像一个渣男,一边说着“我们不能这样”,一边手上的动作却很诚实。
市场的反应也很有趣,像是早就知道剧本一样,配合地高潮了一下,三大股指红彤彤,顺带着把咱们的中国资产也给抬了一手。
为什么降?
官方说法很体面:通胀好像没那么吓人了,但就业市场有点拉胯,得放点水刺激一下实体经济,让大家有活干,有钱赚。
说白了就是,再不给经济喂点药,怕它直接躺平了。
但这事儿最有意思的不是降息本身,而是这帮大佬内部快打起来了。
开会投票,居然有三个人跳反。
堪萨斯城的施密德和芝加哥的古尔斯比,这俩鹰派觉得不该降,怕物价上天;还有一个狠人,美联储理事米兰,觉得降得太少,应该直接一脚油门踩到底,降50个点。
你知道这有多罕见吗?
上一次开会吵成这样,得追溯到好几年前了。
自打1990年以来,这种三个人公开唱反调的场面,也就发生了9次。
这说明什么?
说明地主家也没有余粮了,内部对经济到底是个什么德行,已经吵成了一锅粥。
鹰派盯着通胀数据怕火烧连营,鸽派看着就业报告怕民不聊生。
再加上之前政府闹“停摆”,一堆关键经济数据没出来,两派人马都跟摸黑打架一样,谁也说服不了谁,最后只能搞个折中方案,先降25个点意思意思。
美联储主席鲍威尔出来开发布会,那话说得叫一个滴水不漏。
他先是安抚大家,说我们得“静观其变”,别急,慢慢来。
然后话锋一转,又明确表示,加息?
不可能的,这辈子都不可能加息了,“在我看来,目前加息并非任何人的基本预期。”
这话术,堪称大师级。
翻译一下就是:药,我喂了。
但接下来是继续喂,还是换个方子,我得看看病人反应。
不过你们放心,肯定不会把药停了还给你一巴掌。
鲍威尔还把通胀的锅甩给了特朗普,说主要是因为老特当年搞的关税壁垒,才让物价涨了一波,但这都是“一次性的价格上涨”,掀不起大浪。
潜台词是,这锅我不背,是前任留下的烂摊子。
特朗普在另一边听了估计直撇嘴,他觉得经济增长跟通胀没半毛钱关系,甚至通胀高点也无所谓,降息就对了,而且降这么点,跟挤牙膏似的,格局太小。
你看,神仙打架,是不是比电视剧还精彩?
现在市场最关心的是,这水龙头到底还能开多久?
备受瞩目的“点阵图”,也就是那帮决策者匿名投票画的小点点,暗示2026年可能就再降一次,2027年再来一次,然后利率就稳定在3%左右了。
这意思就是,别指望大水漫灌了,以后都是精准滴灌。
“美联储传声筒”也出来吹风,说大佬们内部都快打出狗脑子了,对未来到底该担心通胀还是担心失业,根本没个准信儿,所以谁也不敢把话说死。
大家普遍预测,明年美联储还得是走一步看一步,像个渣男一样,一边跟你搞暧昧,一边不给你明确承诺。
华尔街那帮人精更是人均一个算盘。
芝商所的工具显示,市场赌2026年降息两次以上的概率高达68%。
中金也说,经济和就业都不太行,明年还得降,但通胀黏糊糊的,降也降不快,估计1月歇一歇,3月再动手。
高盛的首席经济学家预测得更具体,说明年1月暂停,3月和6月接着降,最后把利率干到3%-3.25%的区间。
反正一句话,降是肯定要降的,但怎么降、降多快,现在就是一场大型赌局。
魔幻的是,老美家里吵得不可开交,咱们这边的资产却意外地吃到了红利。
美联储一宣布降息,美股涨了,特斯拉、亚马逊这些科技巨头都乐开了花。
更关键的是,纳斯达克中国金龙指数和万得中概科技龙头指数也跟着飘红。
这意味着什么?
意味着全球资本都是逐利的。
老美一放水,热钱没地方去,总得找个价值洼地。
一看中国这边,资产价格还在坑里,政策面又在持续发力,那还说啥,冲啊。
于是,中概股就跟吃了窜天猴一样,duang一下就有了起色。
北京时间12月11日,A股也应声高开。
同一天,世界银行这种浓眉大眼的机构,也反手给中国经济的2025年预期点了个赞,还上调了0.4个百分点。
世行的报告说得挺实在,中国政府又是积极财政,又是适度宽松货币,把内需给撑起来了;而且出口也玩得花,不光盯着欧美,搞起了多元化,所以韧性很足。
世行中国局局长的话更有意思,她说未来几年中国增长得靠自己,靠内需。
翻译翻译就是:别看外面风大雨大,中国这艘船,自己划划也能往前走,内需这台发动机,看来是要加大油门了。
所以你看,外资机构比谁都现实。
摩根大通说,全球经济还行,中国公司又能赚钱,电商巨头们也不往死里卷了,MSCI中国指数到2026年底能涨18%。
汇丰更大胆,预测恒生指数能冲到31000点,上涨空间超过20%。
摩根士丹利的数据也显示,外国多头基金11月份就在A股港股买了差不多100亿美元的票。
这帮国际投行,嘴上都是主义,心里全是生意。
他们现在集体看多中国资产,无非是看到了几个点:政策底出来了,企业盈利在修复,最重要的是,估值便宜得跟白捡一样。
再加上AI这种新故事的加持,不进来抄底简直对不起自己的职业操守。
所以,最近的剧情就是这么个剧情。
美联储那边因为内部矛盾和数据缺失,陷入了一种“薛定谔的降息”状态,这种不确定性反而让全球资金开始寻找新的避风港。
而咱们这边,政策组合拳打得虎虎生风,经济数据也开始有暖意,再加上资产价格便宜,自然就成了香饽饽。
这事儿吧,就这么个事儿。
逻辑给你了,故事也讲了,剩下的自己悟。
当然,欢迎来评论区抬杠,毕竟真理越辩越明,牛市越吵越近。
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